Силаев Александр
Юрьевич

Чем могу
быть полезен

Автоследование без подвохов

Идея простая. Есть чья-то биржевая стратегия, вызывающая доверие. Она существует какое-то время. Это не тест на истории, где при желании можно нарисовать что угодно, это реальные деньги на реальном счете. Положим, доходность вас устраивает, просадка тоже. К ней можно подключиться, и на вашем брокерском счёте будет происходить плюс-минус то же самое, что и там. На первый взгляд все супер, но в чем может быть подвох? И, если уж я предлагаю свое автоследование, чем оно лучше среднего?

Разберём подвохи:

1

Самое часто и обидное. Подписаться на стратегию, спутав чью‑то глупую удачу с мастерством.

Например, ситуация: бычий рынок, все растёт. Глупый новичок (или хитрый манипулятор в игре на публику!) покупает акций с плечом, на счёте миллион рублей, но акций аж на три миллиона, кредит дело нехитрое. На бычьем рынке доходность в 2–3 раза выше рынка, если угадать с акциями — хоть в 10. Потом кризис. Рынок падает на 30%, нормальные игроки теряют 30%, а здесь счёта больше нет, гейм овер.

Рекомендация? Смотреть не только на доходность, ни и спрашивать, за счёт чего она получается, может быть вся супердоходность — следствие слабоумия и отваги. Смотрите, сколько существует стратегия, время убивает случайность, лучше 30% годовых и 5 лет, чем 300% годовых и один год. В моем случае: никогда не покупал акции с плечом, плечо на валютных фьючах было минимальным. Есть стратегии старше 5 лет.

2

Попасть на так называемую «ошибку выжившего». Человек открывает десять мелких счетов и творит там любую фигню. Часто противоположную. На одном счёте ставит на доллар к рублю, на другом на рубль к доллару. Если долго мучиться, кое-что получится. В итоге 7 счетов слиты в ноль, на 2 всё средне, зато на одном рекорд, и толпа фанатов. Понятно, что этот рекорд не повторится? Фанатам непонятно, пока не попробуют

Рекомендация: смотреть, сколько лошадок было на старте, помнить про каждую. Опять-таки, смотреть на сроки, время тут лечит, 3 года это не 3 месяца. В моем случае: коней на переправе не менял, до сих пор работают системы, пахавшие еще в далеком 2016, 2017, некоторые вообще с 2014. К ним добавляются новые, но это не грех.

3

На счёте ведущего результат всегда будет чуть получше, чем у ведомого. Прежде всего, за счёт комиссии за услугу. Это нормально, комиссия обычно не зверская. Куда больше может съесть такая ерунда, как «проскальзывание» (новичок про это вообще не знает, а зря).

Ведущий покупает акцию за цену Х, скажем 123 рубля 50 копеек. У ведомого акция тоже должна купиться, но по цене 123.50 уже всё раскуплено, ему достаётся за 123.55. Разница ерундовая.

Но представим, что:

  • Клиентов много
  • Акция неликвидная
  • Сделка идёт сразу на всю сумму

В итоге ведущий купил по 123.5, а ведомый по 124. А можно и по 125. Если средняя прибыль на сделку 2% от суммы, но вы теряете 1% на покупке, и 1% на продаже, то какой смысл?

Рекомендация: смотрите, чтобы стратегия торговала суперликвидные бумаги, это раз. Смотрите, чтобы она не торговала слишком часто, внутри дня. Смотрите, чтобы не входила в сделку всей суммой сразу. В моем случае: все эти условия выполнены. Предлагаемые стратегии обычно торгуют фьючерсами на доллар и на юань — это самые ликвидные инструменты Мосбиржи. Сделки разбиваются на части.

Мои стратегии у брокера «Финам» на сервисе «Comon»

Если кому интересно, с чего юзер так называется.
Кто‑то пошутил «поставь на аватарку белого котика, а назовись каким‑нибудь злодеем, по контрасту». Сначала нашёлся белый котик. Подписчиков тогда ещё не было, можно было назваться хоть Бабой Ягой. Потом появились, название не спугнуло, и ладно.

Чтобы подписаться на них, нужно быть клиентом «Финама», но это нетрудно, решаемо за час.

Лидеры отраслей

Стратегия «Лидеры секторов» похожа на «Улучшенный индекс», идеология та же, моментум. Только выборка акций больше, примерно сотня самых ликвидных, из них выбирается 10-20 самых растущих. Трейдинг на доллар также присутствует.

Улучшенный индекс Мосбиржи

В «Улучшенном индексе Мосбирже», как и в «Ленивце» используется модель Моментум для отбора лучших акций. Первое отличие: используются только самые ликвидные акции, либо из индекса Мосбиржи, либо рядом с ним, с оборотом от 100 млн в день и капитализацией от 100 млрд. Отсюда и название «Улучшенный индекс», мы не трогаем второй эшелон. Второе отличие: поверх портфеля акций возможно небольшие спекуляции все тем же фьючом «рубль-доллар». Без плеч и не каждый день. Это помогает нам хеджировать общее падение рынка акций. Посмотрите, как портфель пережил март 2020 и февраль 2022 года — очень хорошо пережил для портфеля акций. Потому что там были не только акции.

Облигации плюс доллар

«Облигации плюс доллар» – ещё одна трендовушка на доллар. Очень спокойный риск-менеджмент, часто игралась вообще без плеч, рабочий сайз 100-200% от номинала. Капитал, свободный от спекуляций на срочном рынке, размещался в ближние ОФЗ, что немного добавляло доходности. Обратите внимание на возраст стратегии — это ветеран с 2016 года.
На сайте «Рикома» есть трендовушки на доллар и других Ведущих. Есть более доходные. Но мы помним, какие вопросы ключевые. На каком плече эта доходность, и с какого года? Были чужие стратегии, которые запускались параллельно с моей, в 2016-2017 гг. Но с нами их больше нет, умерли.

Ленивец-1

Стратегия, долгосрочно удерживающая российские акции. Никаких плеч. Никаких шортов. Выход в кеш (точнее, в облигации) возможен очень редко и очень частично. Цель: обгонять индекс в долгой гонке за счет выбора лучших бумаг. Каким образом?

С 2020 года это уже не столько фундаментальная стратегия, сколько чисто техническая, на моментум. Растет — покупаем. Падает — продаем. Расчет моментума осуществляется по авторской методике. Маржинальная торговля (плечи) и короткие позиции (шорты) исключены по определению.

Пересмотр портфеля происходит не чаще раза в месяц, причем он возможен не более чем на треть, обычно даже меньше. Ротация бумаг происходит обычно частями и очень медленно. Для обеспечения диверсификации в портфеле всегда как минимум 10 бумаг, обычно их больше — 15-20.

Юань в тренде

Та же самая «Старая простая стратегия», только на юане. Очень похоже по результату, но есть и отличия. Для диверсификации — пусть будет.

Старая простая стратегия

«Старая простая стратегия» действительно старая трендовушка, создана в 2014 году, на данном счёте запущена только с осени 2022 года. По ситуации на 01.06.2023 лучше всех. Инструмент фьюч на доллар. Очень простая. И это очень хорошо, чем проще — тем обычно устойчивее.

Бочка и доллар

Название «Бочка и доллар» потому, что изначально инструментов была два — фьючерс на доллар и на нефть. Нефть в 2020 торговалась прекрасно, потом стала хуже, я её отложил, и попросил сервис Комон убрать слово «бочка». Оказалось, так нельзя, название остаётся с нами навечно. Ну что же, будет «Бочка» на память. По доллару всё осталось, как было. А была очень агрессивная трендовушка. В спокойные времена (например 2021 год) это штука зарабатывать не умела, зато в неспокойные (2022 год) была лучше всех. На 01.06.2023 стратегии чуть больше трёх лет, доходность 80%, рабочий сайз 200% от номинала.
Почему я настойчиво повторяю про сайз? Потому что это показатель риска. Допустим, у кого‑то тоже было 80% годовых, но рабочий сайз был 600% номинала. Доходность та же, но моя стратегия в 3 раза лучше. Потому что плечо в 3 раза меньше. Сравнивая системы, всегда сравнивайте их на одном инструменте и на одном плече, если плечо разное — мысленно приводите к одному. Если этого не делать, можно выбрать самую дикую стратегию, где вся доходность от дикого плеча. Почему это опасно? Потому что если случится гэп против нашей позиции в 10–20%, моя стратегия потеряет, но выживет, а удалец с шестым плечом обанкротится. Вместе с вами. Поскольку гэпы в 10–20% случаются, его банкротство — лишь вопрос времени.

Путь самурая

Одна из старейших систем, публичный график доходности с 2017 года, а вообще торгую её с 2014-го. Рабочий инструмент был только один, фьючерс на курс доллара, с конца 2022 года добавился фьючерс на юань. Модель трендовая. Сейчас моделька в просадке, пока ничего страшного — все годы она из них выходила. Доходность с 2017 года по 01.06. 2023 под 50%. Сайз в районе 200%. Это означает, что на каждый 100 тысяч рублей мы можем купить (или продать) долларов (или юаней) на 200 тысяч рублей. Все. Это минимальный риск, совсем без плеч эти фьючи никто не работает, но моё плечо минимально.